Das Bühnenmärchen bewahrt den Stoff der Brüder Grimm, zeichnet den alten König aber nicht als harten Herrscher, sondern gegängelt von Mächtigen am Hofe, die die Prinzessin Übermut und den König los sein wollen, um selbst regieren zu können. Die vom Haushofmeister Nackensteif und seiner Gefährtin Kabaline ausgesonnene „Freierschau“ lässt nur hässliche Edelleute zum Zuge kommen und garantiert ihre Ablehnung durch die Prinzessin. Der schöne und kluge Prinz Harald, alias „König Drosselbart“, beugt sich mit falschem, hässlichmachendem Bart den Bedingungen Nackensteifs und wird von der Prinzessin natürlich abgelehnt. Trotzdem gelingt es Drosselbart und seinen Helfern Prinzessin Iris und Hofnarr Siebenflax, dank listiger Planung den Verschwörern am Hofe das Handwerk zu legen, und Prinzessin Übermut und König Drosselbart werden doch noch ein Paar.